Så noterar du ditt bolag på bästa sätt

Att noteras på en marknadsplats är för många tillväxtbolag ett naturligt steg för att växa, locka investerare och bygga långsiktigt förtroende. På Spotlight Stock Market har man sedan 1997 hjälpt företag att ta steget från idé till notering på ett tryggt och strukturerat sätt.

Av entreprenörer för entreprenörer

När Spotlight grundades 1997 var målet tydligt: att skapa en marknadsplats som gör det enklare, tryggare och synligare för tillväxtbolag att vara noterade. I dag har över 450 bolag noterat sig via Spotlight, och cirka 140 är aktiva på listan.

Josefine Wahlqvist arbetar som projektledare i Spotlights noteringsteam som har följt hundratals entreprenörer genom processen från första kontakt till färdig notering.

– Vi vill ge entreprenörer samma verktyg och möjligheter som storbolagen, men på ett sätt som är anpassat för dem, säger Josefine Wahlqvist.

Bolagen varierar stort, från fem miljoner i värdering till flera miljarder, men de förenas av samma drivkraft: viljan att växa, ta in kapital och bli mer transparenta mot marknaden.

Enligt Josefine är det just helheten som gör Spotlight unikt.

– Spotlight fungerar som en one stop shop för företag som vill växa med transparens, ordning och förtroende. I avgiften ingår allt som behövs för att både bli och vara noterad. Företagen får loggbok, Cision-abonnemang för pressmeddelanden, synlighet via Finwire och Spotlight samt en kontaktperson som kan ge stöd under hela resan, berättar hon.

Varför noterar man sitt bolag?

Ett bolag väljer ofta att noteras för att få in kapital och kunna växa. Det kan också handla om ett ägarskifte, till exempel när en delägare vill lämna men den andra inte har möjlighet att köpa ut.

Vanligast är att bolaget har en stark affärsidé men behöver finansiering för att ta nästa steg. Genom att ta in många mindre investerare i stället för en enskild storägare får bolaget både kapital och större handlingsfrihet.

En notering fungerar också som en kvalitetsstämpel. Den transparens som följer stärker förtroendet hos investerare, kunder och samarbetspartners. Samtidigt öppnas möjligheter till incitamentsprogram och tillväxt genom förvärv.

– Kort sagt handlar en notering inte bara om kapital. Det handlar om att visa marknaden att bolaget är redo att växa öppet och långsiktigt, säger Josefine Wahlqvist.

Så granskas ditt företag vid notering

Som projektledare i Spotlights noteringsteam ansvarar Josefine för den omfattande granskning som varje bolag genomgår innan notering. Processen är utformad för att skydda ditt bolag, investerarna  och marknadsplatsens förtroende, samtidigt som den hjälper bolagen att stå stadigt även efter noteringen.

– Vår roll är att se till att bolaget har rätt förutsättningar för livet som noterat. Det handlar inte bara om siffror och företagets affärsidé. Vi tittar på helheten, på ledningen, rutinerna och kommunikationen, förklarar hon.

Granskningen delas in i fem huvudområden som tillsammans ger en tydlig bild av bolagets förutsättningar för ett framgångsrikt noteringsliv.

De fem pelarna i granskningsprocessen

Att förbereda sig för en notering handlar om mer än att skriva ett memorandum eller skapa intresse hos investerare. Spotlight granskar varje bolag utifrån fem huvudområden för att säkerställa att bolaget och dess nyckelpersoner lever upp till marknadens krav på transparens, sundhet och ordning.

1. Persongranskning

Här används Syna för att kontrollera styrelse, ledning, verkliga huvudmän och alla som äger mer än 10 procent av aktierna.

– Syna är ett mycket bra verktyg eftersom vi får tillgång till historik, skuldsaldo och eventuella anmärkningar. Vi kan snabbt se om det finns ett mönster i tidigare engagemang som påverkar trovärdigheten. Till exempel kan det vara en negativ signal om en person har många konkurser i närtid, berättar Josefine Wahlqvist.

Utöver information i Syna granskas även media för att säkerställa att personerna och företaget inte förekommer i sammanhang som kan skada förtroendet för aktiemarknaden.

2. Legal granskning

En extern juristbyrå går igenom avtal, bolagsformalia och juridiska risker som kan vara viktiga för investerare att känna till.

3. Finansiell granskning

Här fokuserar Spotlight på bolagets utveckling och framtida hållbarhet.

– Vi vill se att bolaget är på väg åt rätt håll, inte på väg att krascha. Därför tittar vi på både historiska siffror och framtidsbudgetar, säger Josefine Wahlqvist.

4. Investor relations och informationshantering

Att vara noterad innebär att bolaget måste kommunicera korrekt och i rätt tid. Företaget ska visa att det klarar av att rapportera enligt MAR-regelverket, hantera pressmeddelanden och hålla investerare uppdaterade.

– Förutom att du som noterat företag behöver lämna kvartalsrapporter krävs också pressmeddelanden när något viktigt händer. Det är inte alltid så enkelt att veta vad som är kurspåverkande information. Därför erbjuder vi utbildning i regelverket och stöttar bolagen i hur de ska tänka kring sin kommunikation, säger Josefine Wahlqvist.

5. Memorandum – bolagets egen berättelse till marknaden
Ett informationsmemorandum är en central del av noteringsprocessen. Det presenterar bolaget för investerarna och ska ge alla samma tillgång till relevant information.

– Memorandumet är företagets chans att berätta sin historia på ett trovärdigt och transparent sätt. Det beskriver affärsidén, ledningen, ekonomin, riskerna och planerna framåt. Här gäller det att vara tydlig och ärlig, säger Josefine Wahlqvist.

Efter noteringen

Efter godkänd granskning tar övervakningsavdelningen vid. Där följs bolagen löpande upp, både finansiellt och personellt.

Att bli noterad är ofta ett naturligt steg i bolagets tillväxtresa. Det är en chans att synas, växa och stärka sitt förtroende på marknaden. För många entreprenörer blir noteringen ett bevis på att deras idé och arbete håller även i en offentlig miljö.

– Att bli noterad är ofta en språngbräda för att accelerera tillväxt. Man får en kvalitetsstämpel som visar att man är redo att växa med transparens, säger Josefine Wahlqvist.

Syna tackar Josefine Wahlqvist och Spotlight Stock Market för intervjun och insynen i hur ett företag bäst förbereder sig inför notering. Vi passade också på att be om Josefines tre bästa råd för dig som funderar på att notera ditt bolag.

Tre råd till dig som funderar på att notera ditt bolag:

1. Ha rätt förväntningar och sätt realistiska mål som företaget kan leva upp till. Att leva upp till målen är hur du skapar förtroende och framtida investeringar, så önsketänk inte.
2. Ta hjälp av erfarna rådgivare som kan processen. Även om du är en erfaren och duktig entreprenör som brukar klara det mesta själv så kommer du behöva hjälp, råd och erfarenhet på olika sätt. Få förståelse för vad det kommer innebära i tid och arbete.
3. Skapa ordning och reda i ekonomi och bolagsdokumentation i god tid. Detta är en stor del av processen och kan kräva mycket i början. Som noterat bolag behövs sedan en välfungerande struktur för löpande rapportering och transparens. Underskatta inte hur mycket dokument och material som aktieägare och investerare kan begära när du väl är noterad.

För att förenkla för dig som vill notera ditt bolag så har vi skapt en tidslinje med viktiga punkter. Vi hoppas punkterna hjälper dig och dina kollegor att få överblick över noteringsprocessen.

Noteringsprocessen – tidslinje med punkter